行业研报：银行行业点评：详细测算：重磅房地产贷款新规，对招行等主要银行的影响.pdf

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详细测算：重磅房地产贷款新规，对招行 2021 年01 月03 日

等主要银行的影响 证券分析师 马祥云

增持 （维持） 执业证号：S0600519020002 021 maxy@dwzq.com.cn 事件：央行及银保监会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理 制度的通知》，将所有银行分为五档，分别设置房地产贷款占比和个人住房贷 研究助理 陶哲航 款占比两个指标上限，对占比超标的银行设置 2 年或 4 年调整过渡期。由于 taozhh@dwzq.com.cn 多数国有大行和招商银行等主要中小银行当前占比超标，市场非常关注政策 对相关银行贷款投放的影响。 [Table_PicQuote] 行业走势 投资要点 银行 沪深300 34%  核心结论：①主要银行中，招商银行、兴业银行、成都银行、建设银行、 23% 中国银行，目前涉房类贷款占比超标幅度相对明显，未来4 年要降低新增 11% 贷款中的房贷比例；②工商银行与邮储银行的个人住房贷款占比小幅超标， 0% 未来2 年需调整；③平安银行、宁波银行、常熟银行的房贷占比很低，没 -11% 有调整压力；④调整压力较大的银行，短期估值受影响，但招商银行的零 -23% 售业务经营能力强，完全有能力在充足的过渡期内平稳切换。 2020-01 2020-05 2020-09  政策要求：对所有银行的个人住房贷款和房地产贷款占比分档设限。 政策设定了“个人住房贷款占比” 和“房地产贷款占比”两个指标（表 1 ），上 限按照不同银行类型分五档。首先明确指标的计算方式： [Table_Report] 相关研究 ① “个人住房贷款” ，即银行报表中计入零售业务的按揭贷款，大部分上市 1、《零售金融追踪：禁止互联 银行都会单独披露。需要强