精编《金融工程概论》第三阶段导学重点.docx
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- 2021-10-18 发布|
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《金融工程概论》第三阶段导学重点
金融工程概论第三阶段学习包括三个章节内容:第八章:利率衍生品
第九章:其他衍生品概述第十章:互换与互换市场
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要点扫描:
第三阶段的详细学习重点如下:第八章:利率衍生品
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本章争论利率衍生品 (利率期货和利率期权) 与其历史; 利率期货合约详细
规定,中长期国债期货合约特别的定价方式, 利率期货在投机、 套期保值以与其他利率风险治理领域的运用;利率期权市场、利率期货期权、场外市场期权、内 嵌在债务工具中的期权、利率期权定价核心 - 布莱克模型;
利率期货概述一、简史
利率期货产生背景: 20 世纪 60 岁月中期以来,利率波动加剧,金融机构生 产经营面临极大风险, 迫切需要简便有效的利率风险治理工具, 利率期货应运而生;(世界首次) 1975 年 10 月,政府国民抵押协会抵押凭证 GNA,C 在芝加哥期货交易所产生; 1982 伦敦国际金融期货交易所引入利率期货交易; 1985 年,东京证券交易所引入利率期货交易; 1990 年 XX期货交易所引入利率期货交易;美国利率期货交易占全球交易量一半;
二、利率期货市场简况
利率期货合约按时间分为短期利率期货、 长期利率期货; 短期利率期货或称 货币市场利率期货, 为 1 年期以内的货币市场工具为标的的利率期货, 如短期国库券期货合约, 欧洲美元期货合约, 商业票据期货合约, 大额可转让存单期货合 约;长期利率期货或称资本市场利率期货, 期限 1 年以上的资本市场金融工具为 标的的利率期货合约; 中期国债期货合约, 长期国债期货合约, 市政债券和 MBS;利率期货交易集中化: 芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所 (国际货币市场分 部),分别以长期利率期货和短