专题6注册制与信息披露2016上.pdf

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文档介绍

财经大学会计学院财经大学会计学院注册制与信息披露aresn@163.com12财经大学会计学院财经大学会计学院证券法修改、金融改革、注册制证券定义广义化–:能够代表一定财产权益的,可均分、可转让或者交易的凭证或合同–公募+私募;场内+场外注册制–注册制覆盖范围拓展相关联的其他改革–信息披露–功能监管–鼓励经营混业化34财经大学会计学院财经大学会计学院在注册制中,人与投资者充分博弈,市场达到供需平衡和合理定价。注册制是指证券申请人依法将与证券有关的一切信息和资料公开,制成法律文件,送交主管机构审查,并且要对所监管者人提供的信息的真实性、完整性和可靠性承担法律责任,主管机有限权利充分披露构只负责审查申请人提供的信息和资料是否履行了信息披根据需要注册露义务的一种制度,不需要对的证券价格进行审核。无空间上市在注册制下证券审核机构只对注册文件进行形式审查,不进行实质判断,人营业性质,人财力、素质及发展前市场投资者景,数量与价格等实质条件均审核要件。确定时机基于市场判断确定价格买者自负确定规模56财经大学会计学院财经大学会计学院建立市场主导、责任到位、披露为本、预期明确、监管有力的股票上市制度。注册制的主要内容考虑到投资者结构、法治条件、市场环境等因素,预计最终推出的注册制,一方面在审核、定价和监管上有新的改变和突破,另一方面将有适当的节奏控制,有一定的审核,属于渐进式改革方案,而不是无限供给的方案。阳光是最好的消毒剂,灯光是最有效的-美国院大78财经大学会计学院财经大学会计学院审核改革:下放到交易所我国新股制度发展路径预计实施注册制以后,未来公司上市仍然要通过审核,但审核将从下放到交易所。近期交易所均大规模招聘专业充实其发审力量,为后续的审核工作做准备。预计未来将由进行形式审核、交易所进行实质审核。证监会将主要进行注册审核,审查申报文件的完备性、有效性以及合规易所

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