汇率风险管理.pptx

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文档介绍

第四讲 汇率风险管理;将要涉及的问题;企业承担的汇率风险;交易风险概念（1）;交易风险概念（2）;交易风险概念（3）;??? 经济风险的表现形式（1）; 经济风险的表现形式（2）;Identifying Economic Exposure;Identifying Economic Exposure;Identifying Economic Exposure;经济风险的特点;折算风险概念;折算风险的起源;折算风险分类;功能性货币与母公司货币;折算风险与会计方法;财务报表折算时使用的汇率;交易风险的管理策略;远期外汇交易的特点;远期外汇市场避险原则;择期远期交易;择期远期的使用 (企业有外汇的连续现金流); 择期远期交易（举例） 2004年9月28日， 一家英国公司从美国进口，目前其付款日期尚未确定，但估计将在未来的3个月内进行$500万支付。于是，英国公司与银行进行了一个择期远期外汇交易，并在交易中买入$500万。假设现在在伦敦外汇市场上，从事该交易的银行报出的2001年9月28日??外汇行情如下：

即期汇率： $1.6210 - 1.62310

1月期远期汇率：1.6197 - 1.6272

2月期远期汇率： 1.6140 - 1.6186

3月期远期汇率： 1.6110 - 1.6135; 择期远期交易（举例）

2004年10月20日，一个英国出口商出口给一家法国公司。法国公司将于2005年1月20日之前进行支付。于是，英国出口商与银行从事了一个择期远期外汇交易，卖出远期欧元。在伦敦外汇市场上，从事该交易的银行给出的报价如下：

即期汇率： € 1.5210 - 1.5310

1月期远期汇率: 1.5297 - 1.5372

2月期远期汇率： 1.5360 - 1.5460

3月期远期汇率： 1.5410 - 1.5535

;不交割远期合约 - 举例;外汇掉期交易的运用

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