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PAGEPAGE7我国开展融资融券业务的问题研究摘要：融资融券业务具有杠杆性、做空机制、信用双重性、资金流动性四个特点。而其中融券业务对市场最主要的影响在于实现了杠杆交易和卖空机制。本文旨在阐述融资融券业务的定义、方式与意义的基础上，剖析我国开展融资融券业务的现状与存在的问题，并提出了相应的优化对策与措施建议。关键词：中小企业；财务管理；财务控制2010年，融资融券业务在4月份在我国开展，中国资本市场持续了20年的单边市场已成为历史。正确认识融资融券业务的方式及意义，深入探索当前我国开展的融资融券业务的现状与问题。对于我国融资融券业务的发展具有着积极的意义。本文拟对我国融资融券业务中所存在的问题做初步研究。一、融资融券业务的定义融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。其中，融资交易是指投资者以其信用账户的资金和证券为担保，向证券公司申请融资买入，证券公司为投资者垫付资金，完成证券交易的行为；融券交易是指投资者以其信用账户的资金和证券为担保，向证券公司申请融券卖出，证券公司为投资者垫付证券，完成证券交易的行为。它对于丰富证券交易方式、完善市场功能有着重大意义。相比西方发达国家，我国目前在该领域还处于起步发展阶段。二、融资融券业务的方式及意义融资融券交易，是一种信用交易(MarginRequirement)。它是证券信用交易的一种形式。相对于证券现货交易而言，证券信用交易是交易客户在买卖股票等有价证券时，向经纪人支付一定比例的现金或者证券，其差额部分由经纪人或者银行通过借贷而补足的一种交易形式，其又被称为保证金交易或垫头交易。它的基本作用在于通过信用的授予，满足投资者利用财务杠杆追求最大利润的动机，并进而活跃证券市场。（一）融资交易当投资者预期某种股票将会大幅上涨，而自己手里又没有足够多的资金，那么投资者这时可以选择融资