豆粕基差点价及期现货结合投资策略分析.pptx
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- 2021-07-27 发布|
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豆粕基差点价及
期现货结合投资策略分析;;;;;期货(Futures)的含义;交易所集中交易和交割,保证交易者的合法权益;宏观层面——价格发现 提供分散,转移价格风险的工具,有助于稳定国民经济; 为政府制定宏观经济政策提供依据; 有助于本国争夺国际定价权; 促进本国经济的国际化; 有助于市场经济体系建立与完善;
微观层面——锁定企业成本或利润(套期保值) 锁定生产成本,实现预期利润; 利用期货价格信号,组织安排现货生产 ; 期货市场拓展现货市场销售和采购渠道; 期货市场促使企业关注产品质量问题;
金融层面——投机功能
极具诱惑力的投资(投机)交易市场
;价格发现;期货操作策略;现货市场的季节性价格波动,往往会使生产者和经营者遭受经济损失。;期货价格与现货价格的同向性 (走势一致)
期货价格和现货价格的趋合性 (随期货合约到期日的临近、两者趋向一致);预
先
卖
出; 套期保值的作用: 第一、锁定企业的生产成本和销售利润。 第二、套期保值者是期货市场存在的原始力量,是期货市场交易的主体。; 适用对象及范围
1、加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨的情况。
2、供货方已经跟需求方签订好现货供应合同,将来交货,但尚未购进货源,担心日后该货物价格上涨。
3、当前价格合适,但缺乏资金,或仓储能力不足,或一时找不到符合规格的商品,担心日后价格上涨。; 某饲料企业销售定价后担忧豆粕上涨引起成本增加;利:;套期保值的应用; 某豆粕贸易商手中持有较多库存(1万吨),担忧后市价格下跌;利:;基差的概念及原理;基差的内容;期货价格F;基差的影响因素;基差的风险;基差的表现形式;基差变化与套期保值效果;基差交易和套期保值;基差定价定义;基差如何敲定;基差如何敲定;基差定价操作流程;基差定价注意事项;对卖方:
1、提前销售远期货物,确保市场份额以及利润;
2、将远期现货一口价风险缩小至基差风险