资金筹措筹资管理概述(3).pptx

第三章 筹资管理 ;第三章 筹资管理;第三章 筹资管理;第三章 筹资管理;第一节 筹资管理概述;一、筹资及其相关概念;㈠ 筹资概念 ;㈡ 筹资渠道与筹资方式 ;1、筹资渠道;2、筹资方式;（三）筹资的分类;㈣ 筹资必须考虑的因素及其原则 ;1、经济因素;2、非经济因素;3、筹资原则;二、筹资规模的确定 ;㈠ 筹资规模确定的依据;㈡ 筹资规模确定的方法 ;1、比率预测法;销售百分比法 ;【例3-1】东方公司2004年12月31日资产负债表如表3-1所示，已知东方公司2004年销售额为100万元，现尚有剩余生产能力（即增加产量不需追加固定资产的投资），预计2005年销售额为120万元，销售净利率10%，当年利润分红比率60%。用销售百分比法预测2005年需要对外筹资的总金额。 ;根据上例计算如下：

第一，分析敏感项目与非敏感项目，计算敏感项目的销售百分比。因存在剩余生产能力，固定资产净值在本例中为不变动。计算结果如表3-2所示。 ;;第二，测算2005年需要的筹资总规模。从表3-2可知，销售额每增加100元，需要增加53元的资金占用，但同时增加了15元的资金来源，两者之差即需要净增加38元的资金量，所以：2005年需要的筹资总金额=(1 200 000－1 000 000)×(53%－15%) =76 000（元）

第三，测算2005年需要对外筹资的总规模

2005年利润额=1 200 000×10% =120 000（元）

2005年留用利润额=1 200 000×(1－60%) =48 000（元）