财务管理计算公式总结.doc

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偿债能力分析指标

短期偿债能力分析：

1、流动比率=流动资产/流动负债

分析：比率越高，短期偿债能力越强，但过高又会影响盈利能力。影响该指标可信性的有存货和应收账款的质量。另外，该指标排除了企业规模不同的影响，适合企业之间和本企业不同历史时期的比较（营运资金=流动资产-流动负债）

2、速动比率=（流动资产－存货）/流动负债

分析：由于流动资产中存货变现速度慢，或可能已经报废尚未处理或已抵押给债权人等原因，将存货排除出去的计算更令人可信。速动比率比流动比率更能真实反映。比率越高，短期偿债能力越强。

3、现金比率=（现金流量+现金等价物）/流动负债

反映直接偿付能力.

高 较好支付能力 过高 拥有过多的盈利能力低的现金类资产.

4、现金流量比率=经营活动所需的现金净额/流动负债 动态反应

5、到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/（本期到期债务本金+现金利息支出）

长期偿债能力分析：

1、资产负债率=负债总额/资产总额×100%

分析：反映企业偿还债务的综合能力，比率越高，偿债能力越差，财务风险越大。债权人、股东和经营者对待资产负债率的态度不同。

注：资产总额是扣除累计折旧后的净额。

2、股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100%

分析：比率越大，财务风险越小，偿债能力越强。

注：权益乘数＝资产总额/股东权益总额=1/（1-资产负债率）（大，则股东投入资本在资产中所占的比重小，财务杠杆大）

3、利息保障倍数=息税前利润/利息

分析：衡量企业支付利息的能力。比率越低，越难支付债务利息。但权责发生制会导致该指标的片面性。

注：息税前利润＝利润总额＋费用化利息；分母利息包括费用化利息，还包括计入固定资产成本的资本化利息。

4、产权比率=负债总额/股东权益总额

低，财务状况好，债权人贷款的安全越有保障，企业财务风险小。