利率期货套利策略的设计及套利软件的 ___.doc

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文档介绍

利率期货套利策略的设计及套利软件的 ___

利率期货套利策略的设计及套利软件的 ___ 本文一方面在现有套利理论及相关数理理论的基础上,运用描述统计法、实证分析法、比较分析法等研究方法,通过对利率期货和现货的市场 ___数据以及市场情况数据进行分析,设计出针对利率期货的套利策略;另一方面,将上述套利策略作为依据,以 ___tlab为平台给出软件设计的基本思路,最终 ___出可靠性更高的套利软件,以期减少期货投资的盲目性,降低投资者的风险。 利率期货是指以债券为标的物的期货合约,它可以用于规避由利率波动所引起的证券 ___波动的风险。随着我国利率市场化进程的不断推进和整体金融环境的不断改善,在全国范围内已经掀起了一股期货交易热潮,其中,套利交易尤为活跃。 所谓套利交易是指当同种标的物的 ___在不同市场上有差异时,在相关市场上进行反向交易,以期望价差变化而获利的交易行为。虽然套利交易具有收益稳定,风险相对较小的特点,但由于利率波动频繁,套利交易经常会出现盲目与混乱的情况。因此,充分发挥现代统计科学与电子技术的优点,以 ___tlab为平台设计一款能提供更可靠信息的软件,就有很大的现实意义。 (一)描述统计法。 通过大数据及云计算等手段得到利率期货和现货各期的市场 ___以及市场情况的数据,采用描述统计法研究其波动情况。(二)实证分析法。基于所收集的数据计算利率期货合约的合理 ___,分析利率期货套利的可行性。(三)比较分析法。运用了一些模型对利率市场的波动性进行对比分析,并结合波动性理论得出相关结论。 1、依据收集到的数据,基于GARCH模型研究利率期货推出前后现货市场的波动情况。 一般的GARCH模型可以表示为: 其中为条件方差,为 ___同分布的随机变量,与互相 ___,服从标准正态分布。 运用Eviews5.0软件,分别建立不同的GARCH模型,并将相关的AIC和SIC

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