上市公司财务舞弊影响因素实证分析.doc
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时间:2021年x月x日
书山有路勤为径,学海无涯苦作舟
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第 PAGE 6 页 共 NUMPAGES 6 页 上市公司财务舞弊影响因素实证分析 摘要:分析了上市公司财务舞弊的现状、手段与危害,讨论了影响上市公司财务舞弊的财务因素与公司治理因素,提出了六项基本假设,借助实证分析的方法,验证了六项假设的真实性,为我国上市公司解决财务舞弊提供了指引方向。 关键词:上市公司;财务舞弊;财务指标;公司治理 一、上市公司财务舞弊的现状分析 近年来国内外上市公司发生多次重大的舞弊案件,不但使公司本身财务及商誉遭受损害,也让相关企业、投资人、债权人和银行蒙受重大经济损失,使投资大众对投资环境失去信心,严重影响资本市场的效率。发生财务报表舞弊的公司,手法不外乎以下几种类型:纪录虚伪交易以操纵营运结果或达成其他目的;不当调整假设或改变会计估计的判断;延后记录已发生的交易或事件;隐匿对财务报表金额有影响的事实;从事可导致财务状况或绩效不实表达的复杂交易;变更重大及不寻常交易的相关纪录或条件等。财务报表舞弊仍层出不穷且手法不断推陈出新,未因任何监管机制而有绝迹或收敛情势,造成市场投资人、公司债权人、债权银行损失日益严重,无处求偿,深深危害了国内金融市场的稳定与发展及投资人的权益。基于此,本研究同时结合财务指标和公司治理变量,通过罗吉斯回归模型探讨财务报表舞弊的影响因素,以寻求解决上市公司财务舞弊的有效途径。 二、上市公司财务舞弊影响因素实证分析的研究设计 1.研究假说。(1)财务指标与财务报表舞弊的关联性。一是长期偿债能力。负债比率系衡量一家公司资本结构的重要指标。负债比率较高的公司,越有可能发生财务报表舞弊的情况,舞弊的可能性也就提高。故基于上述推论建立以下假说:假说一:负债比率越高,公司发生财务报表舞弊的概率越高。二是现金活动能