营运资金管理概述(ppt 29页).ppt

第七章营运资金管理;第一节营运资金管理概述;一、营运资金的含义;二、营运资金的特点;三、营运资金管理的要求;资产;第二节 现金管理;一、 现金管理的目标 企业管理的核心是财务管理 财务管理的核心是现金管理 现金属于非盈利资产，所以现金管理的目标就是在现金的流动性与收益性之间作出合理的选择，力求做到既保证企业正常生产经营活动的需要，又不使企业现金多余闲置，以获取最大的长期利润。

;二、现金的持有动机;三、现金的持有成本;四、最佳现金持有量;（一）成本分析模型

只考虑持有现金而产生的机会成本及短缺成本

机会成本与现金持有量成正比关系变动

短缺成本与现金持有量成反比关系变动 ;成本;项目;（二）存货模型 1952年美国学者William Baumol提出了此模型， 他认为现金最佳余额在很多方面与存货相似， 存货经济批量模型可以用于确定目标现金余额。 相关成本包括:机会成本和交易成本 即：在持有过多现金产生的机会成本与持有 过少现金带来的交易成本之间进行权衡; 现金持有成本=现金机会成本+现金交易成本

=现金平均置存量×有价证券利率+变现次数×每次交易成本 现金持有的总成本 目标现金持有量 最低现金持有量成本 式中：Q――现金持有量； K――有价证券利率； T―一定时期现金总需求量； F――每次转换有价证券的交易成本。 ;[例]某企业预计一年经营所需现金3200000元，企业现金支出过程较稳定，故准备用短期有价证券变现取得，平均每次证券固定变现费用为50元，证券的市场利率为5%，则： 最佳现金持有量= =80000（元） 最低现金持有成本= =4000（元） ;五、现金的支出与回收等日常管理 1.回收管理 2.支出管理;第三节 应收账款管理;二、信用政策

1.信用标准

1、品质

2、能力

3、资本

4、抵押