基金投资组合产品设计.doc

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文档介绍

20亿资产投资组合的设计

一、投资组合意义

基金投资通过的合理组合设计很有利于规避非市场性风险,使投资效应最大化,即在风险既定的情况下使投资利益最大化,在收益既定的情况下使风险最小化。组合投资具有分散性和风险与收益的匹配性两个特征。组合更具投资目标的不同可分为:收入型、增长性和平衡性。根据管理人对市场有效性的认识不同又可分为主动型和被动型。到底是那种组合好,这个问题的分析要看具体的应用环境和投资者的偏好。

构建投资组合分为五个步骤:第一步确定证券的投资政策;它包括投资目标、投资规模和投资对象的确认。它往往是一个投资组合成败的关键点。第二步是进行证券投资分析;第三步是正式构建投资组合,在这一步投资者应该注意个别证券的选择、投资时机选择和多元化三个问题。第四步是投资组合的修正,它是在投资环境不断变时对投资组合的不断“更新”,以不断的保证其适应组合的环境,为投资人带来收益。第五步是投资组合业绩评估,业绩的评估不但要看收益,更要看投资组合的承担的市场风险。

本文是假设拥有20亿元的情况下进行基金投资,通过投资组合优化,达到绩效最优。

二、我的投资组合

我所要构建的基金投资组合类型是:混合型。

我的投资理念:投资目标:在优化资产配置的基础上,精选价值相对低估的优质蓝筹上市公司股票,力求获得基金资产的长期稳健增值。

投资组合的投资范围:具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行、上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,本基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

按照法律法规以及投资理念,资产配置如下:股票资产占基金资产的30-80%,其中,基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%,基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金投资于

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