试论营业信托监管3.doc

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试 论 营 业 信 托 监 管 ——建立营业信托监管体系的几个策略性问题 内容摘要：《信托法》颁布实施以来，我国信托业有了更长足地发展，尤其是营业信托。伴随我国信托业发展的是，金融监管当局对营业信托先后六次的清理整顿。对营业信托清理整顿的过程，也是我国营业信托监管体系建立、健全的过程。但是，我国的营业信托在几经清理整顿之后，还是没有走出违规、整顿、再违规、再整顿的怪圈。究其原因，笔者认为是，在建立营业信托监管体系之初，监管体系的设计者对信托，特别是营业信托的本质、功能、基本价值取向和追求以及与银行业、证券业、保险业的金融功能区别和相互关系等没有形成全面而深刻的认识。本文试图通过重述现代信托制度起源和信托本质、功能、基本价值取向与追求等问题，并借鉴其他国家或地区信托业法中的某些经验，从我国营业信托监管的现实出发，在重新认识信托制度的基础上，厘清建立、健全营业信托监管体系的战略问题中的分业经营、分别管理、营业信托主体类型以及监督管理法制体系的内在价值取向等几个策略性问题。 关键词：营业信托 监管 体系 策略 绪 论

2001年，《中华人民共和国信托法》（以下称《信托法》）颁布施行。《信托法》确定了三个信托种类，即《信托法》第三条规定的民事信托、营业信托和公益信托。本文所要探讨的是对其中的营业信托的监管之题。

信托或者说信托业具有财产管理、中长期资金融通和社会服务职能，是现代金融体系中的一支重要力量，与银行业、保险业、证券业一起成为金融业的四大支柱。其中又以营业信托最为突出。所谓营业信托，赖源河教授和王志城博士认为“信托依受托人是否以承受信托为营业，可以分为营业信托与非营业信托。” 赖源河、王志城著，《现代信托法论》，第39页。卞耀武先生认为“是以营利为目的，委托营业性的信托机构实施商事行为的信托，所以又称商事信托，与民事信托相对。” 卞耀武主编，《中华人