供应链金融风险特征和审计应对策略.PDF

供应链金融风险特征及审计应对策略 张　 强 （审计署 审计科研所，北京１０００７３） ［摘　 要］供应链金融在我国属于新兴金融业务，它将传统供应链管理中的物流、信息流和与金融有关的资金 流有机结合，有效解决了供应链体系中小企业资金流的瓶颈问题，降低了风险，加速了业务循环，保障了分工和专 业化带来的效率。根据供应链金融运作模式的特点，其可分为应收账款融资模式、融通仓融资模式、保兑仓融资模 式和“互联网＋”供应链金融模式。作为创新业务的供应链金融风险给审计工作带来了诸多挑战，国家审计可以利 用其综合性和专业性优势，有针对性地防范和化解供应链金融风险。 ［关键词］供应链金融风险；供应链体系；资金流；融资模式；互联网＋；国家审计；大数据；企业征信信息；信用 融资；Ｐ２Ｐ 网贷；供应链金融审计 ［中图分类号］Ｆ２３９．６５；Ｆ８３０　 　 ［文献标识码］Ａ　 　 ［文章编号］１６７２ ８７５０（２０１６）０３ ０１０５ ０９ 供应链金融将传统供应链管理中的物流、信息流和金融有关的资金流有机结合，有效解决了供应 链体系中小企业资金流的瓶颈问题，克服了“木桶效应”，降低了风险，加速了业务循环，保障了分工 和专业化带来的效率。但是，供应链金融在中国是新兴金融业务，在发展过程中存在各种问题，面临 着信用风险、操作风险、市场风险和法律风险。十八届三中全会明确提出了“鼓励金融创新，丰富金 融市场层次和产品”和“保障金融市场安全高效运行和整体稳定”。审计机关在审计工作过程中应关 注供应链金融的发展及其风险，注意揭示供应链金融发展中存在的体制、机制性问题，揭露违法违规 行为，防范金融风险，促进供应链金融健康有序发展。 ＋ 现有的文献对“互联网 ”时代的供应链金融融资机制研究并不全面，也没有从审计角度分析供 ［１］ 应链金融风险和提出应对策略。例如，胡跃飞等主要关注供应链金融如何提高征信的功能 ，郭清 ［２］ ［３］ 马等主要研究供应链金融的风险管理 ，黄秋萍等则主要关注供应链金融中金融关系行为等 。本 文针对现有研究的不足，将从以下两个维度进行创新：一是对供应链金融融资机制、运作特点和相关 风险进行梳理和总结，尝试对“互联网 ”供应链金融融资机制进行分析，为深刻了解供应链金融这 ＋ 个金融创新业务提供借鉴；二是利用国家审计的优势和特色，提出防范和化解供应链金融业务发展中 可能出现的风险的应对策略。 一、供应链金融融资动因分析 （一）供应链金融的源起 供应链金融起源于全球化盛行的 世纪 年代，跨国企业在成本最小化、利润最大化的约束条 ２０ ８０ 件下，在全球范围内配置人财物和产供销。虽然全球化的供应链降低了企业产品成本，但是可能导致 整个供应链的融资成本高昂，因为在发展中国家，一些生产性资本的融资成本比发达国家更高。另 ［收稿日期］ ２０１６ ０３ ２２ ［基金项目］审计署审计科研所资助项目（国家审计维护金融安全研究） ［作者简介］ １９８３ 张强（ — ），男，湖北云梦人，审计署审计科研所助理研究员，博士，主要研究方向为金融市场、国家审计和宏观 经济。 · · １０５ 张　 强：供应链金融风险特征及审计应对策略 外，处于强势地位的核心企业利用自己在产业链上的资源优势经常拖欠上游供应商应收账款和拖欠 下游企业应付账款，造成供应链效率的损失。核心企业这种自利行为虽然在短期内能减少自身资本 转账天数，但是从长期来看，会造成整个供应链资金周转天数增加、存货周转率下降，不符合整体供应 链及自身的利益。鉴于此，有战略眼光的企业家和供应链管理专家提出了供应链金融管